Formada por uma grande queda d'água de, mais ou menos, 130 metros, não possui poço para banho, mas impressiona por seu tamanho e pode ser avistada a uma distância de 20 quilômetros, inclusive do topo do Pico do Papagaio e do Pico do Bandeira (veja).

A Cachoeira do Fundo localiza-se há 22km (de carro) a partir da cidade e mais uma hora e meia de caminhada, sendo, mais ou menos meia hora em trilha aberta por samambaial e o restante por dentro de mata.

Suas águas descem pelas pedras e se abrem na parte mais baixa formando duchas fortes (veja).

O acesso à parte superior exige certa experiência em escalada, pois o apoio é proporcionado apenas por cipós e troncos. É necessária a presença de um guia.

Da parte mais alta da cachoeira, pode-se avistar o vale com o Pico do Papagaio ao fundo (veja).